انویدیا اولین شرکت بورس جهان شد که ارزش بازارش از مرز ۵ تریلیون دلار عبور کرد
شرکت انویدیا که بیشترین بهره را از موج رونق هوش مصنوعی برده است، این هفته به عنوان نخستین شرکت عمومی تاریخ بازار سرمایه جهانی توانست ارزش بازار خود را به بیش از ۵ تریلیون دلار برساند. سهام این شرکت روز چهارشنبه بیش از ۵.۶٪ افزایش یافت و به اوج حدود ۲۱۲.۱۹ دلار رسید؛ رشد قیمتی که همزمان با خبر انتظار گفتوگوی رئیسجمهور آمریکا با رئیسجمهور چین درباره چیپهای بلکول (Blackwell) و همچنین اظهارات جنسن هوانگ، مدیرعامل انویدیا، رخ داد.
پیشزمینه و دلایل رشد
مدیرعامل انویدیا اخیراً اعلام کرد که شرکت فروش چیپهای هوش مصنوعی به ارزش حدود ۵۰۰ میلیارد دلار را پیشبینی میکند و در حال ساخت هفت ابررایانه جدید برای ایالات متحده در حوزههای امنیت، انرژی و علوم است که به هزاران واحد پردازش گرافیکی (GPU) نیاز خواهند داشت. افزون بر این، انویدیا خبر سرمایهگذاری یک میلیارد دلاری در نوکیا را اعلام کرد و گفت برخی تجهیزات نوکیا میتوانند به اپراتورهای شبکه کمک کنند تا شبکههای 5G-Advanced و 6G مبتنی بر هوش مصنوعی را راهاندازی کنند.
چرا GPUها اینقدر ارزشمند شدهاند؟
GPUهای انویدیا به دلیل نقش کلیدیشان در آموزش مدلهای زبان بزرگ، استنتاج (inference) و سایر بارهای کاری سنگین مراکز داده، بیش از پیش تقاضا دارند. محدودیت در ظرفیت تولید و کمبود عرضه در کنار افزایش پیوسته نیاز مراکز داده به توان محاسباتی برای اجرای مدلهای هوش مصنوعی، قیمت و ارزش این تراشهها را بالا برده است. استراتژی انویدیا در ادغام مستقیم GPUها در ساختار مراکز داده باعث شده تقاضا همچنان قوی باقی بماند.
تاثیر بر بازار و توافقات راهبردی
این جهش ارزش بازار، تنها سه ماه پس از عبور انویدیا از مرز ۴ تریلیون دلار رخ داد و نشاندهنده شتاب غیرقابلانتظار در روند رشد سهام شرکتهای فناوری بهویژه عرضهکنندگان سختافزار هوش مصنوعی است. در سالهای اخیر چند قرارداد چند میلیارد دلاری و سرمایهگذاریهای بزرگ در حوزه زیرساختهای مراکز داده و محاسبات سنگین، چشمانداز توسعه هوش مصنوعی را تقویت کردهاند. انویدیا نیز در سپتامبر اعلام کرد که قصد دارد تا ۱۰۰ میلیارد دلار در اوپنایآی سرمایهگذاری کند و دو شرکت هدفگذاری کردهاند که حدود ۱۰ گیگاوات سیستمهای مبتنی بر انویدیا را برای پشتیبانی از زیرساخت اوپنایآی مستقر کنند.
پیامدها و ریسکها
رسیدن انویدیا به ارزش بازار ۵ تریلیون دلار نمادین است: این شرکت اکنون از بازار ترکیبی بسیاری از کشورها بهجز سه اقتصاد بزرگ جهان (ایالات متحده، چین و ژاپن) ارزش بیشتری دارد. از سوی دیگر، تمرکز ارزش بازار روی چند بازیگر بزرگ و اتکای گسترده صنایع به یک تامینکننده سختافزاری میتواند ریسکهای زنجیره تأمین، رقابتی و نظارتی را تشدید کند. ناظران بازار و سرمایهگذاران باید هم فرصتهای رشد بلندمدت ناشی از تحول هوش مصنوعی و هم ریسکهای مربوط به وابستگی و محدودیت عرضه را مد نظر قرار دهند.
خلاصه
رشد اخیر سهام انویدیا بازتاب تقاضای بیسابقه برای GPUها و سرمایهگذاریهای سنگین در زیرساختهای هوش مصنوعی است. اعلام برنامههای استراتژیک، مشارکتها و سرمایهگذاریهای کلان—از ساخت ابررایانه تا توافقات با نوکیا و اوپنایآی—عوامل کلیدی در دستیابی این شرکت به نقطه عطف تاریخی ۵ تریلیون دلاری بودهاند، ولی مسیر پیش رو مستلزم توجه به چالشهای عرضه، رقابت و مقررات خواهد بود.