عنوان: هشدار Anthropic به سرمایهگذاران: فروش یا انتقال سهام بدون تأیید شرکت فاقد اعتبار است
Anthropic (آنتروپیک) در بهروزرسانی وبسایت و صفحه پشتیبانی خود این هفته به سرمایهگذاران اطلاع داد که چندین پلتفرم سرمایهگذاری خصوصی و ثانویه که ادعای دسترسی به سهام این شرکت هوش مصنوعی را دارند، مجاز به انجام چنین معاملاتی نیستند. شرکت بهصراحت نام Open Doors Partners، Unicorns Exchange، Pachamama Capital، Lionheart Ventures، Hiive (عرضههای جدید)، Forge Global (عرضههای جدید)، Sydecar و Upmarket را بهعنوان سرویسدهندگانی ذکر کرد که اجازه خرید یا فروش سهام Anthropic را ندارند. در اطلاعیه Anthropic آمده است: «هر گونه فروش یا انتقال سهام Anthropic، یا هر منافع مرتبط با آن، که توسط این شرکتها عرضه شود، باطل بوده و در دفاتر و سوابق ما ثبت نخواهد شد.»
پاسخ پلتفرمها و شفافسازیها
– Forge Global اعلام کرد که نامش بهاشتباه در فهرست قرار گرفته و در حال همکاری با Anthropic برای حذف نام Forge از این هشدار است. این پلتفرم پیشتر اعلام کرده بود که معاملات سهام شرکتهای خصوصی را تنها با تأیید صریح آن شرکتها تسهیل میکند، اما اخیراً هشدار جدیدی افزوده که هرگونه فروش سهامی که توسط هیئتمدیره Anthropic تصویب نشده باشد در دفاتر Forge بهعنوان معامله معتبر شناخته نخواهد شد.
– Sydecar گفته است نقش اداری ایفا میکند و خودش خرید یا فروش اوراق بهادار را انجام نمیدهد؛ همچنین از اسپانسرها میخواهد که وجود مجوزهای لازم برای انتقال سهام را تأیید کنند.
– Unicorns Exchange نیز میگوید تنها خدمات معرفی فراهم میکند و خریداران و فروشندگان لازم است بررسیهای لازم (due diligence) را انجام دهند. سخنگوی این پلتفرم اعلام کرد که در سه ماه گذشته بیش از ۵۰ استعلام از سوی سرمایهگذاران نهادی برای خرید سهام Anthropic دریافت شده و «تقاضای تجمعی فراتر از ۱ تریلیون دلار» گزارش شده است؛ با این حال هیچ یک از این معرفیها به معامله منجر نشده زیرا ارائهدهندگان نتوانستهاند اثبات کنند که مجوز فروش از سوی Anthropic برای فروش منافع LP در SPVها را دارند.
چرا Anthropic این هشدار را منتشر کرد؟
افزایش تعداد پلتفرمهایی که از طریق بازارهای ثانویه، SPVها، اوراق «توکنیزهشده» یا قراردادهای مشتقه دسترسی به رشد شرکتهای هوش مصنوعی را ارائه میدهند، ریسک فروش سهام غیرمجاز و کلاهبرداری را بالا برده است. Anthropic که گفته میشود در حال جذب سرمایه جدید با ارزشیابی حدود ۹۰۰ میلیارد دلار است، بهخصوص در بازار ثانویه بسیار مورد توجه قرار گرفته و برخی کارگزاران ثانویه آن را از «دشوارترین» سهام برای تأمین عنوان کردهاند.
تفاوت SPV، مشتقات و توکنیزهسازی
– SPV (شرکت با هدف خاص): نهاد مستقلی است که میتواند سهام را در اختیار داشته باشد و به سرمایهگذاران اجازه مالکیت غیرمستقیم سهام را بدهد. این سهام ممکن است از سرمایهگذاری رسمی یا از فروش اجباری سرمایهگذار دیگر بهدست آمده باشد. Anthropic میگوید انتقال سهام به SPVها ممنوع است و چنین انتقالهایی طبق محدودیتهای انتقال شرکت باطل خواهند بود.
– مشتقات و قراردادهای پرپچوال پیشIPO: ابزارهای مشتقهای هستند که ارزش سهام خصوصی را ردیابی میکنند اما مالکیت واقعی سهام را منتقل نمیکنند؛ برخی صرافیهای رمزارز این محصولات را عرضه کردهاند که ریسکها و ابهامات خاص خود را دارند.
– توکنیزهسازی: تبدیل حقوق مالی به توکنهای دیجیتال که در بعضی موارد میتواند پیچیدگیهای قانونی و نظارتی جدیدی ایجاد کند.
موضع Anthropic درباره محدودیتهای انتقال
Anthropic تصریح کرده است که سهام ممتاز و عادی این شرکت تحت محدودیتهای انتقالی قرار دارد و هرگونه فروش یا انتقالی که موردتأیید هیئتمدیره نباشد، بیاعتبار است. همچنین شرکت اعلام کرده است که به SPVها اجازه نمیدهد سهام Anthropic را تصاحب کنند و پیشنهاد سرمایهگذاری در دورهای مالی گذشته یا آینده شرکت از طریق SPVها ممنوع است.
پیام به سرمایهگذاران
Anthropic و برخی پلتفرمها سرمایهگذاران را به احتیاط فراخوانده و بر لزوم بررسی اصالت اسناد انتقال، دریافت تأیید صریح شرکت یا هیئتمدیره و استفاده از مشاوره حقوقی و مالی تاکید کردهاند. سرمایهگذارانی که بهدنبال دسترسی به سهام شرکتهای خصوصی هستند باید از مشروعیت پلتفرمها و وجود اجازهنامههای رسمی اطمینان حاصل کنند؛ در غیر این صورت خطر از دست رفتن سرمایه یا معاملات باطل وجود دارد.
نتیجهگیری
این هشدار Anthropic نشاندهنده افزایش نظارت شرکتها بر بازارهای ثانویه و حساسیت نسبت به معاملات غیرمجاز است. در بازاری که ابزارهای پیچیدهای مانند SPVها، قراردادهای مشتقه و توکنیزهسازی رواج یافتهاند، شفافیت، مجوز رسمی و رعایت قوانین انتقال سهام برای جلوگیری از ریسک حقوقی و مالی اهمیت ویژهای دارد.