گوگل قرارداد محاسباتی ۹۲۰ میلیون دلاری با SpaceX منعقد کرد؛ پیشدرآمد عرضه عمومی تاریخی
SpaceX در آستانه عرضه عمومی اولیه (IPO) خود، قرارداد بزرگی را با گوگل به امضا رسانده است که در پروندهای رسمی نزد کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا اعلام شد. طبق مفاد این قرارداد، گوگل از اکتبر ۲۰۲۶ تا ژوئن ۲۰۲۹ ماهانه ۹۲۰ میلیون دلار برای دسترسی به «حدود ۱۱۰,۰۰۰ شتابدهنده گرافیکی NVIDIA، پردازندهها، حافظه و سایر قطعات مرتبط» پرداخت خواهد کرد.
جزئیات کلیدی قرارداد
– مدت قرارداد: اکتبر ۲۰۲۶ تا ژوئن ۲۰۲۹.
– مبلغ پرداختی: ۹۲۰ میلیون دلار در ماه.
– منابع سختافزاری: تقریباً ۱۱۰,۰۰۰ GPU بههمراه CPU و حافظه و قطعات مرتبط.
– فاز افزایشی: دسترسی گوگل به منابع تا سپتامبر پیش میرود با تعرفه کاهشیافته؛ اگر تا ۳۰ سپتامبر ۲۰۲۶ میزان متعهد GPUها تحویل داده نشود، پس از یک ماه مهلت، گوگل میتواند قرارداد را فوراً فسخ یا منابع کمتر را پذیرا شده و هزینه ماهانه کاهش یابد.
– بند خاتمه: هر دو طرف میتوانند از ۳۱ دسامبر ۲۰۲۶ به بعد با ۹۰ روز اطلاع کتبی قرارداد را لغو کنند.
مقایسه با قرارداد Anthropic و محل دادهها
این توافق شباهتهای معناداری با قراردادی دارد که پیشتر SpaceX با Anthropic منعقد کرد: آن قرارداد هم تا سال ۲۰۲۹ اعتبار داشت و Anthropic متعهد شده بود ماهانه ۱.۲۵ میلیارد دلار تمام ظرفیت قابلدسترس دیتاسنتر Colossus 1 در نزدیکی ممفیس تِنسِی را اجاره کند. قرارداد گوگل تقریباً معادل نصف ظرفیت محاسباتیای است که Anthropic به آن دسترسی دارد. SpaceX مشخص نکرده که کدام دیتاسنتر در اختیار گوگل قرار خواهد گرفت؛ ایلان ماسک پیشتر اشاره کرده بود که Colossus 2 برای شرکت xAI (که اکنون بخشی از SpaceX است) محفوظ خواهد ماند.
پیشزمینه و انگیزهها
افزایش ظرفیت محاسباتی و اجاره دیتاسنترها نشاندهنده تقاضای فزاینده برای منابع محاسباتی در حوزه هوش مصنوعی است. گوگل در بیانیهای رسمی این قرارداد را پاسخی به «تقاضای غیرمنتظره برای محصولات هوش مصنوعی تازه عرضهشدهاش» نامید و افزود که این یک توافق کوتاهمدت برای تأمین ظرفیت پل (bridge capacity) بهمنظور پاسخگویی به رشد مشتریان پلتفرم عاملِ تجاریاش، Gemini Enterprise، است. از سوی دیگر، آلفابت (شرکت مادر گوگل) در سال جاری تعهد به بیش از ۱۸۰ میلیارد دلار هزینههای سرمایهای کرده و انتظار دارد این رقم در ۲۰۲۷ «بهطور قابلتوجهی» افزایش یابد؛ اخیراً آلفابت نیز فروش سهام به مبلغ ۸۰ میلیارد دلار را اعلام کرده است.
پیامدها برای عرضه عمومی SpaceX و بازار
اعلام این قرارداد تنها یک هفته پیش از شروع پیشبینیشده معاملات سهام SpaceX در نزدک صورت گرفته است. مدارک ثبتشده نشان میدهد SpaceX در تلاش است حدود ۷۵ میلیارد دلار جذب سرمایه کند و ارزش گذاری تقریبی شرکت پس از IPO را حدود ۱.۷۵ تریلیون دلار برآورد کرده است که در صورت تحقق، بزرگترین عرضه عمومی تاریخ خواهد بود. سهام گوگل در SpaceX نیز از پیش وجود داشته و پس از عرضه اولیه ممکن است ارزش آن بیش از ۱۰۰ میلیارد دلار برآورد شود.
فرصتها و ریسکها
– فرصتها: کسب درآمد پایدار از ظرفیت دیتاسنترها پیش از IPO میتواند نشاندهنده مدل درآمدی متنوعتر و جذابتر برای سرمایهگذاران باشد؛ همکاری با بازیگران بزرگ هوش مصنوعی مانند گوگل و Anthropic اعتبار عملیاتی و تقاضای واقعی برای زیرساختهای SpaceX را تایید میکند.
– ریسکها: وجود بندهای فسخ و شرایط تحویل مشروط نشان میدهد که درآمدهای آتی به توان عملیاتی و تحویل بهموقع وابسته است؛ همچنین رقابت شدید برای تجهیزات GPU و محدودیتهای عرضه میتواند تحویل را به مخاطره اندازد.
چشمانداز
علاوه بر این قراردادها، گزارشها حاکی از مذاکرات میان گوگل و SpaceX برای توسعه دیتاسنترهای مداری (orbital data centers) است؛ پروژهای که در صورت تحقق میتواند بخشی از برنامههای بلندپروازانه SpaceX پس از IPO باشد. در مجموع، این قراردادها نشان میدهد که تقاضا برای زیرساختهای محاسباتیِ مورد نیاز مدلهای بزرگ هوش مصنوعی همچنان در حال رشد است و بازیگران بزرگ فناوری حاضرند برای تأمین این نیاز، تعاملات تجاری گستردهای شکل دهند.